深圳两机器人企业同日估值破200亿，谁才是“最像特斯拉”的后来者？

近日，深圳机器人行业出现罕见一幕：两家本地企业自变量与智平方同日宣布估值突破200亿元，均自称“大湾区首个估值突破200亿元的具身智能企业”。其中，自变量以发布会机器人拾取纸团的表现震惊业界，并获阿里、字节、美团、小米等巨头投资。而智平方则凭借“最像特斯拉”的技术路线，吸引国家队及产业资本近50亿元融资，估值同样站上200亿元门槛。这场“双雄”之争，凸显了具身智能赛道的火热与分化。

希鸥网观察到，智平方被称为“最像特斯拉”的机器人公司，核心在于其技术路线的全栈自研策略。与特斯拉一样，智平方押注端到端VLA（视觉-语言-动作）模型，强调软件与硬件的协同迭代，并立志将机器人率先送入工厂，成为真正的“通用工人”。这一模式从2023年起便已启动，至今已升级至GOVLA（全域全身VLA）模型，意图让机器人实现全身协调的复杂任务，而非仅仅操作机械臂。

智平方的技术细节颇具亮点。其最新发布的NeuroVLA模型，将“快慢系统”升级为类似皮层、小脑和脊髓的三级结构，使机器人不仅能理解指令，还能实时修正动作并应对碰撞。为配合这一模型，其AlphaBot 2机器人拥有34个以上自由度，垂直工作范围达0至2.4米，可连续作业6小时以上。目前，该系列机器人已进入汽车制造、半导体显示和生物制造等场景，积累真实操作数据。

然而，智平方也面临挑战。尽管其路线与特斯拉相似，但行业内Figure、Physical Intelligence等公司已推出类似全栈模型，并积累了更长周期的工厂运行数据。例如，Figure机器人在宝马工厂已运行超过1250小时，搬运零件超9万个。智平方目前更多依赖论文测试和客户合作，缺少公开的长期运行数据来证明其领先性。此外，特斯拉凭借海量资金、数据和供应链优势形成的壁垒，智平方短期内难以复制。

决定智平方估值的关键，在于其近期获得的惠科近5亿元订单：三年内部署超过1000台机器人，覆盖仓储、装配等环节。但这笔订单能否按时交付、转化为稳定收入，仍是未知数。公司虽已建成年产2000台的产线，但2024年收入仅数千万元。未来，智平方必须证明产能能转化为销量，销量能带来复购和利润，才能支撑其200亿元的估值。否则，技术路线再先进，也只是入场券。

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