曾几何时，大额存单因其相对较高的利率和银行存款的安全属性，成为无数储户眼中的“香饽饽”。然而，2026年开年的金融市场，给许多寻求稳健收益的投资者泼了一盆冷水——银行大额存单正式步入了“0字头”时代。
这并非危言耸听，而是正在发生的现实。根据中国货币网及各大银行发布的数据，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国有大行，其1个月、3个月期限的大额存单年利率已统一锚定在0.9%。这意味着，如果你存入20万元，持有3个月所获得的利息仅为450元，这一收益水平已与同期限的普通定期存款相差无几。
从“抢购”到“鸡肋”：大额存单的变与迁
大额存单利率的“腰斩”，背后是银行负债端的一场深度重构。这一变化主要呈现出三大特征：
短期化： 银行目前主打1年期及以下的短期品种。招商银行仅提供2年期以内产品，建设银行甚至仅有1年期及以下产品可供选择。曾经备受青睐的3年期、5年期长期限产品，如今已近乎绝迹。
低利率： 不仅大行如此，曾经被视为“利率高地”的中小银行也大幅收敛。云南多家农商行近期发行的3个月期产品利率已降至0.93%至0.95%区间，集体迈入“0字头”。
高门槛： 在普遍降息的同时，部分银行却逆向抬高了特定产品的门槛。例如，工商银行一款年利率1.55%的3年期大额存单，起存门槛设定为100万元；农业银行甚至出现了500万元起存的“金穗”系列产品。这种“低利率+高门槛”的组合，实质上是银行在进行客户分层筛选，通过高门槛锁定高端客户，同时引导普通储户流向低成本负债渠道。
为何步入“0字头”？这一现象并非孤立事件，而是多重因素共同作用下的必然结果。
净息差保卫战： 截至2025年三季度末，商业银行净息差已收窄至1.42%的历史低位。在贷款端收益率因政策引导持续下行的背景下，银行为了维系稳健经营，必须压降负债成本。大额存单作为高成本负债，自然成为调整的首要目标。
政策导向： 金融让利实体经济是近年来的主基调。央行通过下调再贷款、再贴现利率，引导整个市场利率中枢下移。银行存款利率的下调，是为了给贷款利率下行腾出空间，从而更好地服务实体经济。
供需关系变化： 当前居民储蓄意愿高企，银行存款规模充裕，信贷需求相对偏弱。在这种“资产荒、负债多”的局面下，银行无需再通过高息来揽储。
居民资产配置的“大航海时代”。大额存单利率步入“0字头”，标志着“闭眼存钱就能拿高息”的时代一去不复返。这对于普通居民的资产配置逻辑提出了全新的挑战。
过去，我们将资金简单地存入银行，追求的是无风险的高收益。如今，当无风险利率中枢系统性下移，我们不得不从单一的存款思维，转向更加多元化的资产配置。
现金管理： 对于短期闲置资金，货币基金、同业存单指数基金等现金管理工具，其收益率目前可能已优于短期大额存单，且流动性更佳。
固收+与理财： 中低风险的银行理财产品、“固收+”产品，成为承接部分存款资金的重要方向，在控制风险的前提下，寻求比存款更优的回报。
保险与长期规划： 对于长期不用的养老金或教育金，能够锁定长期利率的分红型保险、专属商业养老保险等产品，其长期价值开始凸显。
总而言之，大额存单利率的“0字头”时代，是金融市场深化发展和利率市场化的必然产物。它宣告了过去粗放式“高息揽储”的终结，也迫使金融机构从单纯的价格竞争，转向服务、体验和产品创新的竞争。
对于我们每一个普通人而言，这既是一个低利率时代的挑战，也是一次学习和升级自身财商的机遇。在未来的理财道路上，我们需要更加审慎、专业和灵活，才能在变幻莫测的市场中，守护好自己的财富。
