5月11日，全球存储芯片市场再次震动：龙头股SK海力士、三星电子股价双双创下历史新高。在AI算力需求井喷与大厂资本投入的双重加持下，市场正面临近15年来最严重的供应短缺。高盛研报指出，2026年全球DRAM、NAND闪存、HBM的供需缺口均达2011年以来最高水平，存储芯片价格预计将在今年二季度持续大幅上涨。A股存储器产业链公司业绩普遍实现高增长，多家上市公司年内股价涨幅超100%，行业正式迈入“黄金周期”。
AI基建狂潮，引爆存储需求
全球存储芯片的供应短缺趋势正在加剧。高盛最新研报显示，市场正处于近15年来最严重供应短缺的边缘。受AI服务器需求爆炸式增长驱动，AI服务器已贡献超50%的DRAM总需求。预计2026年，全球DRAM、NAND闪存、HBM的市场供需缺口分别达到4.9%、4.2%和5.1%，均为2011年以来最高水平。
龙头企业的一季度业绩印证了这一趋势：SK海力士营业利润同比增长405%，三星电子营业利润更是较去年同期增长7.6倍，创下季度历史新高。
在需求端，随着AI推理模型发展与Token经济初具规模，全球云厂商正加码AI基础设施投资。TrendForce数据显示，今年一季度，DRAM和NAND闪存合约价格环比分别上涨90%-95%和55%-60%；预计二季度将继续上涨，涨幅分别达58%-63%和70%-75%。
A股存储产业链业绩井喷
在供给涨价与需求扩张的双重利好下，A股存储器产业链公司迎来业绩爆发。Wind数据统计，截至5月11日，年内已有华特气体、普冉股份、佰维存储、德明利、朗科科技等多家公司股价上涨超100%。
在已披露一季度业绩的39家存储器产业链上市公司中，35家营收同比上涨，其中德明利、佰维存储、普冉股份等同比增长超200%；31家净利润同比增长，香农芯创、德明利、江波龙等表现领先。
香农芯创一季度营收同比增长200.6%，主要得益于电子元器件销售规模扩大及价格上涨。其自主品牌“海普存储”已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发与量产，并通过国内主要服务器平台认证。
德明利一季度营收同比增长502.1%，净利润扭亏为盈。公司表示，企业级存储产品已进入多家国内头部互联网厂商及服务器品牌供应链，目前在手订单充足，收入占比持续提升。
产业链深化布局，把握AI机遇
国内存储器产业链公司正积极布局，以把握AI带来的历史性机遇。佰维存储围绕“存储+先进封测”双轮驱动，重点布局小容量存储介质领域，错位竞争，适配AI端侧、物联网等细分需求。
江波龙通过技术创新降低AI内存成本，其HLC技术可有效降低终端设备对DRAM的配置要求，目前已与超威半导体、紫光展锐完成技术验证，正推进产品化落地。德明利则表示，将加快对CXL、新型存储介质等前沿技术的研发探索。
与此同时，全球龙头正深化与中国产业链的绑定。兴福电子一季度报告显示，SK海力士（无锡）投资有限公司为其前十大流通股股东，持股500万股。资料显示，兴福电子主营湿电子化学品，是晶圆制造与先进封装环节的核心材料供应商。伏达半导年报也显示，SK海力士（无锡）投资有限公司为其第十大股东。
希鸥网观察发现，AI驱动的业绩高增长正从预期走向实际兑现。国内存储企业不仅在模组与利基市场实现毛利率大幅提升，更通过技术突破与供应链绑定，逐步切入核心赛道。
随着AI基础设施持续扩张，晨星分析师预测SK海力士的DRAM与NAND价格或在2027年达到峰值。希鸥网观察认为，本轮存储芯片景气周期具备长期逻辑支撑，国内产业链有望在技术升级与国产替代的双重浪潮中实现跨越式发展。
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